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Un grupo de inversores liderado por Liberty Strategic Capital dijo el jueves que invertirá más de mil millones de dólares en un banco comunitario en dificultades de Nueva York al que el exsecretario del Tesoro Steve Mnuchin planea reincorporarse bajo la dirección de Joseph Otting.
El acuerdo exige que Liberty Strategic comprometa 450 millones de dólares, Hudson Bay Capital Management 250 millones de dólares y Reverence Capital Partners 200 millones de dólares. Citadel Global Equities de Ken Griffin también forma parte del acuerdo, que se espera que se cierre el 11 de marzo. El grupo eventualmente obtendrá alrededor del 40% de las acciones de NYCB, dijo una persona familiarizada con la situación. Fortuna.
NYCB planea reducir su directorio a nueve y agregar cuatro nuevos directores, incluido Mnuchin; Otación; Milton Berlinski, socio director de Reverence Capital; y Allen Puwalski de la Bahía de Hudson. Mnuchin y Otting anteriormente dirigieron OneWest Bank.
Otting, excontralor de la moneda, se convertirá en el tercer director ejecutivo de NYCB en menos de un mes, sucediendo a Sandro DiNello, quien sirvió solo durante una semana y continúa como director ejecutivo. Otting asumirá oficialmente el cargo el 1 de abril.
«Tengo la intención de comenzar a trabajar profundizando en el negocio y trabajando con Sandro para continuar los avances que él y el equipo han logrado durante este período intermedio», dijo Otting durante una llamada a inversionistas el jueves.
NYCB es uno de los bancos regionales más grandes de Estados Unidos, con 116.300 millones de dólares en activos al 31 de diciembre. El banco ha crecido gracias a acuerdos: NYCB adquirió Flagstar en diciembre de 2022, lo que lo convirtió en uno de los 25 principales bancos regionales con 88.400 millones de dólares. de activos y el año pasado adquirió algunos activos y asumió ciertos pasivos de Signature Bank, uno de los tres principales bancos que quebrará en 2023. (Los otros dos eran First Republic y Silicon Valley Bank. JPMorgan Chase compró First Republic, mientras que First Citizens Bank adquirió SVB).
Idealmente, la inversión de mil millones de dólares coronará un período difícil para NYCB. El banco informó una pérdida en el cuarto trimestre de 36 centavos por acción el 31 de enero, incumpliendo las expectativas de Wall Street. También recortó su dividendo en un 71% a 5 centavos por acción. Como resultado, el 2 de febrero, Fitch rebajó la calificación de deuda del banco a BBB-, mientras que el 6 de febrero, Moody’s Investors Service rebajó su calificación de deuda NYCB a basura.
Otra bomba cayó el 29 de febrero cuando el NYCB anunció que había identificado deficiencias significativas en los controles internos relacionados con la revisión del préstamo. El banco revisó su pérdida del cuarto trimestre a 2.700 millones de dólares debido a un cargo de fondo de comercio de 2.400 millones de dólares relacionado con transacciones históricas en 2007 y antes, según un documento presentado ante la SEC. Luego, Thomas Cangemi renunció como presidente y director ejecutivo después de 27 años en la compañía, que nombró a DiNello en su lugar como presidente y director ejecutivo.
El 1 de marzo, Fitch rebajó la calificación crediticia de NYCB a basura. «El viernes no fue un gran día», dijo DiNello durante la llamada del jueves.
Las acciones de NYCB han caído más del 60% este año, pero se recuperaron ligeramente con la noticia de la inversión del jueves, sumando casi un 6%. La acción se había recuperado el viernes por la mañana, pero esas ganancias se evaporaron rápidamente y a media tarde las acciones bajaban alrededor de un 8% a 3,33 dólares.
«Aunque consideramos la inyección de efectivo y la nueva dirección y junta directiva como anuncios muy positivos, no vemos esto como un catalizador a corto plazo y creemos que todavía existe el riesgo de que los depositantes y banqueros privados de Signature abandonen el banco», Peter Winter, analista de investigación senior de DA Davidson, escribió en un artículo de investigación del 7 de marzo. Mantuvo su calificación neutral con un precio objetivo de 4 dólares.
Reunir a la banda
Una inyección de capital de mil millones de dólares es también una especie de reencuentro.
Mnuchin pasó 17 años en Goldman Sachs, trabajando en renta fija, divisas y materias primas, mientras supervisaba hipotecas, mercados monetarios del gobierno estadounidense y bonos municipales. El periodico de Wall Street informó. Dejó la empresa a finales de 2002 a la edad de 39 años y su participación en el banco era de 46 millones de dólares. En 2009, lideró un grupo de inversionistas que compraron IndyMac, un banco fallido de California que pasó a llamarse OneWest y luego fue criticado por prácticas despiadadas de ejecuciones hipotecarias y supuestas prácticas crediticias discriminatorias.
CIT Group adquirió OneWest en 2015 por 3.400 millones de dólares, una ganancia significativa para Mnuchin y otros inversores. Aproximadamente dos años después, en febrero de 2017, Mnuchin se convirtió en secretario del Tesoro, y dejó el cargo después de que Joe Biden fuera elegido presidente. Luego, Mnuchin fundó Liberty Strategic, una empresa de educación física con sede en Washington, D.C., centrada en invertir en tecnología, servicios financieros y fintech, y nuevas formas de contenido.
Otting fue presidente y director ejecutivo de OneWest, según su biografía de la OCC. Cuando CIT adquirió OneWest en 2015, Ottingu se convirtió en presidente de CIT Bank y copresidente de CIT Group. Prestó juramento como Contralor de Moneda en noviembre de 2017 y renunció en marzo de 2020.
Berlinski pasó 26 años en Goldman, donde fue miembro fundador del Grupo FIG. Dejó el banco en 2012 y al año siguiente lanzó Reverence Capital, una empresa de capital privado que invierte en empresas de servicios financieros del mercado medio. EverBank, anteriormente TIAA Bank, es una empresa de cartera de Reverence.
Berlinski y Mnuchin trabajaron juntos en Goldman. «Además de ser un amigo, me comunicaba con él a menudo», dijo Berlinski. Fortuna. Pero este es el primer acuerdo que hacen juntos. Y aunque no ha trabajado antes con Otting, Berlinski dijo: «Tengo mucho respeto por las habilidades y experiencia de Joseph en la industria bancaria».
hora de cierre
El acuerdo de mil millones de dólares se aceleró entre mediados y finales de la semana pasada cuando NYCB le dijo a Mnuchin que quería seguir adelante. Luego, el equipo de Mnuchin se puso en contacto con Reverence, que había estado investigando algunas de las carteras de préstamos que NYCB había intentado deshacerse.
“Como empresa, el equipo de Reverence tenía un gran conocimiento sobre el banco y su cartera de préstamos. No empezamos de cero», afirmó Berlinski.
Los reguladores, como la FDIC, normalmente prefieren que los bancos vendan a otros bancos. Las empresas de capital privado y los fondos de cobertura no pueden adquirir más del 24,9% de las acciones con derecho a voto del banco sin convertirse en una sociedad holding del banco. Mientras que Liberty y Reverence son empresas de capital privado, Citadel y Hudson Bay son fondos de cobertura. Ningún inversor posee cerca del 25% Fortuna he aprendido.
Berlín habló Fortuna que el acuerdo con NYCB le da a Reverence la oportunidad de invertir en una «franquicia nacional fuerte» que también se encuentra entre los 20 principales bancos. «Estas oportunidades no se obtienen todos los días».
