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Bill Martin, que predijo el colapso de un banco de Silicon Valley en 2023, encontró su próxima gran apuesta en New York Community Bancorp y mantiene su apuesta bajista incluso después de que el banco recaudó mil millones de dólares en nuevo capital el miércoles. El vendedor en corto Raging Capital Ventures, con sede en Rocky Hill, Nueva Jersey, inició una operación corta contra NYCB el día después de que un sombrío informe de ganancias del 31 de enero hiciera que las acciones cayeran un 38%, de 10,38 dólares a 6,47 dólares. Abrió su posición corta en la acción cuando cotizaba entre $5,50 y $6,00. El banco regional con sede en Long Island recibió luego más malas noticias: las acciones cotizaron brevemente a tan solo 1,70 dólares el miércoles antes de anunciar que había obtenido 1.000 millones de dólares en nuevo capital de inversores, incluida una empresa dirigida por el exsecretario del Tesoro, Steven Mnuchin. La acción cerró el miércoles a 3,46 dólares. NYCB 3M Hill New York Community Bancorp Martin dijo que cubrió parte de su apuesta corta a principios de esta semana cuando NYCB cotizaba en el rango bajo de $3, pero la amplió después de que se anunció el acuerdo el miércoles por la tarde y el jueves por la mañana. «Creo que el resultado seguirá siendo un banco zombi. No creo que nadie quiera estos préstamos a tasa de alquiler», dijo en una entrevista el miércoles, refiriéndose a los préstamos inmobiliarios garantizados por edificios de Nueva York. cuyos alquileres están regulados. «Es muy difícil para mí ver un escenario en el que el banco esencialmente regrese». El jueves, NYCB recortó su dividendo trimestral por segunda vez en cinco semanas, a un centavo nominal por acción desde 5 centavos, una caída del 80%. El prestamista dijo que perdió el 7% de sus depósitos el mes pasado. Martin destacó como un «gran corto» durante la crisis bancaria del año pasado. Utilizando su experiencia empresarial y sus conexiones en la costa oeste, apostó contra el banco de Silicon Valley antes de que colapsara en marzo de 2023. «Albatros» Un vendedor en corto cree que la mayor bomba de tiempo de NYCB es su cartera de préstamos multifamiliares con alquiler controlado de $18 mil millones en Nueva York. Las restricciones a los aumentos de alquileres dificultan que los propietarios transfieran gastos de capital como renovaciones y mantenimiento a alquileres más altos. Este es un problema aún mayor, ya que la inflación de los salarios y los materiales se ha disparado, disparando el costo del mantenimiento y las mejoras de los edificios y aumentando el riesgo de que algunos prestatarios puedan incumplir sus pagos. El banco regional también debe refinanciar los préstamos con alquiler regulado, que actualmente tienen un cupón medio de sólo el 3,85%, lo que ejerce aún más presión sobre los propietarios. «Creo que esta cartera de renta controlada es tóxica. Es un lastre», dijo Martin. Cuando el Signature Bank, centrado en las criptomonedas, cerró el año pasado, la Federal Deposit Insurance Corp. tuvo dificultades para encontrar un comprador para sus 16.800 millones de dólares en préstamos inmobiliarios, respaldados principalmente por edificios de alquiler regulado en Nueva York. Finalmente, Flagstar Bank of New York Community acordó comprar todos los depósitos y ciertas carteras de préstamos, incluidas 40 sucursales, de Signature Bank. Martin dijo que si bien comenzó su posición corta después de que NYCB informara una caída en las ganancias a finales de enero y recortara su dividendo por primera vez, todavía era una posición corta «muy atractiva». El año pasado, hizo lo mismo con First Republic Bank cuando puso en corto al prestamista después de una liquidación inicial. Mnuchin dijo el jueves que había estado trabajando «extensamente» en la cartera de préstamos del NYCB y que el «mayor problema» que encontró fueron los préstamos de la oficina de Nueva York, aunque esperaba que el banco acumulara reservas con el tiempo. Martin se muestra escéptico de que se avecine un cambio importante. «Incluso si eres optimista sobre el potencial alcista de NYCB, 3,50 dólares por acción es un punto de entrada caro. Me quedo corto», dijo en una publicación el miércoles X.
